还在傻傻分不清？限价单 vs 市价单，加密货币交易的正确姿势！

欧易限价单和市价单的区别详解

在欧易交易所进行加密货币交易时，理解限价单和市价单的区别至关重要。这两种订单类型决定了你如何进入和退出市场，以及最终的成交价格。选择合适的订单类型可以帮助你更好地控制交易，实现你的交易策略。

什么是限价单？

限价单是一种交易指令，允许交易者指定他们愿意买入或卖出加密货币的特定价格和数量。 简而言之，你向加密货币交易所发出明确的指示：只有当市场价格达到或超过（对于卖单）或低于或等于（对于买单）你设定的价格时，才执行你的订单。

与市价单立即以当前最佳可用价格执行不同，限价单则不然。 交易者可以设定一个理想的买入或卖出价格，即使当前市场价格并未达到该水平。 这使得交易者能够在特定价位入场或退出市场，从而更好地控制交易执行的价格。

例如，如果你想以 1,000 美元的价格购买比特币，你可以设置一个限价买单，指定价格为 1,000 美元。 只有当比特币的价格跌至 1,000 美元或更低时，你的订单才会被执行。 同样，如果你想以 1,100 美元的价格出售比特币，你可以设置一个限价卖单，指定价格为 1,100 美元。 只有当比特币的价格达到 1,100 美元或更高时，你的订单才会被执行。

然而，需要注意的是，限价单并不能保证一定会被执行。 如果市场价格没有达到你指定的价格，你的订单将保持未成交状态，直到价格达到或你取消订单。 因此，限价单适合那些对交易价格有要求的交易者，并且愿意等待机会的出现。 限价单也是策略性地锁定利润或限制潜在损失的有效工具。

限价买单

• 场景: 你希望以低于当前市场价格的价格购入特定数量的加密货币，例如比特币(BTC)。这种策略允许你设定一个理想的入场点，等待市场回调至你的目标价位。
• 操作: 你提交一个限价买单，明确指定你希望购买的加密货币数量，以及你愿意支付的最高价格。此订单将进入交易所的订单簿，等待市场价格达到或低于你设定的价格。只有当市场上的卖单价格与你的买单价格相符或更低时，你的订单才会被执行。如果出现部分匹配的情况，即市场上的卖单数量少于你的买单数量，则你的订单将部分成交，剩余部分仍然留在订单簿中等待成交。
• 优势: 最显著的优势在于价格控制。你可以确保不会以高于你预期的价格买入加密货币，有效避免追高风险。这对于希望在特定价位建立仓位或执行特定交易策略的投资者来说至关重要。限价单还允许你利用市场波动，在价格回落时自动买入。
• 劣势: 最大的风险是订单可能无法成交。如果市场价格始终高于你设定的价格，你的订单将一直处于挂单状态，直到你手动取消订单，或者订单因过期而被自动撤销。不同的交易所提供不同的订单有效期选项，包括：
  • GTC (Good-Til-Cancelled): 订单一直有效，直到被手动取消。
  • IOC (Immediate-Or-Cancel): 订单立即执行所有或部分可执行的数量，剩余未执行的部分立即取消。
  • FOK (Fill-Or-Kill): 订单必须立即全部执行，否则整个订单将被取消。
  • Day Order: 订单在当日交易结束时自动取消。
  选择合适的订单有效期对于管理交易风险至关重要。由于订单未成交，你可能会错过潜在的市场上涨机会，尤其是在快速上涨的市场中。

限价卖单

• 场景: 你希望以高于当前市场价格的价格出售你持有的以太坊（ETH）或其他加密货币，从而锁定潜在利润或避免进一步损失。
• 操作: 你在交易所或交易平台上设置一个限价卖单。你需要详细指定以下关键参数：
  • 出售数量： 你计划出售的以太坊的确切数量。
  • 最低价格： 你愿意接受的最低出售价格。只有当市场价格达到或超过你设定的这个价格时，你的订单才会被执行。
  这个订单会提交到交易所的订单簿中，等待市场价格满足你的条件。
• 优势:
  • 价格控制： 你可以完全掌控卖出价格，避免在市场价格低于你预期时成交，确保以理想的价格出售。
  • 盈利目标： 允许投资者设定盈利目标，在达到目标价位时自动执行卖出，无需持续监控市场。
  • 风险管理： 也可以作为一种风险管理工具，在价格跌至特定水平之前自动卖出，以减少潜在损失。
• 劣势:
  • 成交不确定性： 订单可能无法完全成交或根本无法成交。如果市场价格从未达到或超过你设定的价格，你的订单将一直处于挂单状态，直到你手动取消。
  • 机会成本： 在等待订单成交期间，市场可能出现其他更有利的交易机会，你可能因此错失良机。
  • 时间限制： 某些交易所可能对限价单的有效期有限制。如果订单在有效期内未成交，将被自动取消。

限价单的适用场景

• 对市场价格有明确预期时： 当你对加密货币的价格走势有较强的预判，并期望在特定价位买入或卖出时，限价单能有效执行你的交易策略。 例如，你认为比特币在跌至60,000美元时将出现反弹，你可以设置一个以60,000美元买入的限价单。
• 希望以特定价格进入或退出市场时： 限价单允许你精确控制交易成本。 你可以设定理想的买入或卖出价格，避免因市场波动而以不利价格成交。 比如，你计划在以太坊达到3,500美元时卖出，即可设定相应价格的限价单。
• 不希望以高于或低于预期价格成交时： 限价单可以有效防止意外的交易成本。 通过预先设定价格，确保只在可接受的价格范围内完成交易，避免追涨杀跌带来的损失。 比如，你设置了某代币的买入限价单，即使市场价格快速上涨，你的订单也不会高于你设定的价格成交。
• 需要进行较大规模交易，并希望减少滑点影响时： 在大额交易中，市场深度不足可能导致滑点。 限价单可以帮助你以更接近预期价格的价格成交，减少因市场流动性不足造成的损失。 例如，当你需要购买价值100万美元的比特币时，使用限价单可以避免因市场深度不足而以高于当前价格成交，从而降低交易成本。 限价单允许交易者在非活跃时段（如夜间或周末）设置订单，增加成交的可能性，并在特定价格水平锁定利润或减少损失。

什么是市价单？

市价单是一种在加密货币交易中常用的订单类型，其核心目标是以当前市场上最有利的价格立即成交。与限价单不同，使用市价单时，交易者无需指定具体的买入或卖出价格，而是直接指示交易所按照市场当前的最佳报价执行订单。

这意味着，当您提交市价买单时，交易所将自动以市场上最低的卖出价（也称为“卖一价”）开始执行您的订单。相反，当您提交市价卖单时，交易所将以市场上最高的买入价（也称为“买一价”）执行订单。这种执行方式保证了订单能够迅速成交，但最终成交价格可能会因为市场波动而与预期略有差异。

市价单的优点在于其执行速度，特别是在市场快速变化时，能够确保您及时进入或退出市场。然而，由于价格的不确定性，市价单可能导致滑点，即实际成交价格与您提交订单时的预期价格存在偏差。滑点的大小取决于市场的流动性和订单的大小。流动性低的交易对或大额市价单更容易受到滑点的影响。

因此，在选择使用市价单时，务必仔细评估市场状况和您的风险承受能力。尤其是在波动性较大的市场中，建议谨慎使用市价单，或者考虑使用限价单或其他更高级的订单类型来更好地控制成交价格。

市价买单

• 场景: 你想立即购买或出售加密货币，例如比特币。
• 操作: 你设置一个市价买单或卖单，明确指出你想购买或出售的加密货币数量。交易所的撮合引擎会搜索市场上现有的最优价格，并尽可能迅速地执行你的订单。对于买单，系统会匹配最低的卖价；对于卖单，则会匹配最高的买价。
• 优势: 市价单的最大优势在于其成交速度。在流动性充足的市场中，订单通常会在极短时间内完成，特别适合追求快速成交的交易者。
• 劣势: 尽管市价单保证成交，但无法保证成交价格。在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，实际成交价格可能与你下单时观察到的价格存在显著差异，这种情况被称为滑点。交易者在使用市价单时，尤其是在交易大额订单时，务必意识到潜在的滑点风险。建议密切关注市场深度，以便更好地预估可能的成交价格范围。

市价卖单

• 场景: 你希望快速出售持有的以太坊（ETH），并且对成交价格的精确度要求不高，更看重交易的即时性。例如，当市场出现潜在的下跌信号，你为了规避风险，需要立刻将手中的ETH变现。
• 操作: 你在交易所交易界面选择“市价卖出”选项，输入你想出售的以太坊数量，提交订单。交易所的撮合引擎会自动寻找当前市场上最高的买单价格，并立即以该价格成交。这意味着你的订单会以市场上能够找到的**最佳可接受价格**被执行，确保交易能够尽快完成。
• 优势:
  • 成交速度快: 市价单总是优先成交，特别适合需要迅速退出市场的情况。
  • 操作简单: 无需设置具体价格，简化交易流程。
• 劣势:
  • 价格不确定性: 由于是按市场最优价成交，实际成交价格可能会低于你的预期，尤其是在市场剧烈波动或流动性不足的情况下。下单时看到的“当前价格”仅仅是一个参考，实际成交价格可能存在滑点。
  • 滑点风险: 在交易量较小或市场波动性极高的时段，滑点现象会更加明显。滑点是指实际成交价格与你下单时的价格之间的差异。深度不足时，大额市价单更容易导致滑点增大。

市价单的适用场景

• 紧急入场或离场： 当您需要在市场中迅速建立头寸或退出交易时，市价单是理想选择。例如，在突发新闻事件影响价格剧烈波动时，快速执行市价单可以帮助您及时捕捉机会或规避风险。
• 成交优先： 如果您的首要目标是确保订单能够立即成交，而非追求最佳成交价格，市价单是合适的选择。这意味着您愿意接受当前市场上的最优价格，以确保交易立即执行。
• 小额交易： 对于交易量较小的交易者，滑点（预期成交价与实际成交价之间的差异）的影响相对较小，因此可以使用市价单。滑点在大额交易中可能更显著，小额交易则通常可以忽略不计。
• 止损平仓： 在需要快速平仓以避免进一步损失的情况下，市价单是关键工具。当价格触及预设的止损位时，立即执行市价单可以最大程度地减少潜在损失，保护您的交易资本。

限价单和市价单的关键区别

订单有效性 (Order Validity)

在使用限价单进行交易时，订单的有效性，也被称为订单有效期，是一个至关重要的考量因素。订单有效期决定了订单在市场中的活跃时间，以及在何种情况下订单会被自动取消。欧易（OKX）等交易平台通常提供多种订单有效期选项，允许交易者根据自己的交易策略和市场预期来灵活设置。

• GTC (Good Till Cancelled): 订单将保持有效状态，直至订单完全成交、或者交易者手动取消订单。GTC订单是最常用的订单类型之一，它允许订单在市场上持续存在，等待满足指定的价格条件。这意味着，即使市场价格暂时没有达到你的限价，订单仍然会保留在订单簿中，直到价格触及你的目标价位，或者你决定不再继续等待并手动取消订单。
• IOC (Immediate or Cancel): 这是一个即时执行或取消的订单类型。IOC订单要求订单中可成交的部分必须立即执行。如果订单无法完全成交，那么未成交的部分将会被立即取消。IOC订单适用于那些希望立即获得部分成交，但不希望订单在市场上长期存在的交易者。例如，你希望以某个价格买入10个比特币，但市场上只有6个比特币可以以该价格成交，那么IOC订单会立即买入这6个比特币，并自动取消剩余4个比特币的订单。
• FOK (Fill or Kill): FOK订单代表着“全部成交或全部取消”。这种订单类型要求必须立即全部成交，否则整个订单将被取消。如果市场深度不足，无法满足订单的全部数量，那么FOK订单将不会执行任何部分，并且立即取消。FOK订单适合于那些对成交数量有严格要求的交易者，他们宁愿不成交，也不愿意只成交部分订单。例如，你希望以某个价格买入10个比特币，但市场上没有足够的比特币以该价格成交，那么FOK订单将不会执行任何购买操作。

深入理解并合理运用这些订单有效期选项，能够帮助交易者更好地控制交易执行，确保订单以符合预期的的方式进行交易。例如，GTC订单适合长期策略，而IOC和FOK订单则更适合短线或对成交量有要求的策略。在使用市价单时，由于市价单的设计目标是立即以当前市场最优价格成交，因此通常不需要特别关注订单有效期。市价单会尽可能地以市场上可用的最优价格立即完成交易。

如何选择合适的订单类型？

选择限价单还是市价单取决于你的交易策略、风险承受能力以及当时的市场情况。不同的订单类型适用于不同的交易场景，理解它们的特性至关重要。

• 如果你对价格非常敏感，并且希望精确控制你的交易成本，确保以理想的价格成交，那么限价单是更好的选择。通过设置限价单，你可以指定一个你愿意接受的最高买入价或最低卖出价，只有当市场价格达到或超过你设定的价格时，订单才会被执行。这意味着你可以避免以超出你预期范围的价格进行交易。
• 如果你需要快速进入或退出市场，并且对成交价格的精确度要求不高，更注重成交速度，那么市价单是更合适的选择。市价单会立即以当前市场上最优的价格进行买入或卖出，确保你的订单能够迅速成交。适用于快速响应市场变化，或者需要立即平仓的情况。
• 在市场波动剧烈时，尤其是在加密货币市场中，使用市价单可能面临显著的滑点风险。滑点指的是实际成交价格与预期价格之间的差异。由于市场价格的快速波动，你的市价单可能会以一个与你预期相差较大的价格成交。在这种情况下，即使你需要快速成交，也应该谨慎使用市价单，或者考虑使用限价单并设定一个相对宽松但可接受的价格范围，以尽量减少滑点的影响。
• 对于大额交易，特别是对于流动性较低的加密货币，使用限价单可以有效减少滑点的影响，从而显著降低交易成本。如果直接使用市价单买入或卖出大额资产，可能会导致价格大幅波动，最终以不利的价格成交。但需要注意的是，大额限价单可能需要更长的时间才能完全成交，甚至可能无法成交，因为需要等待市场上有足够的对手方满足你的价格要求。因此，你需要权衡成交速度和价格之间的关系。

记住，没有一种订单类型可以完美适用于所有情况。你需要综合考虑你的交易目标、风险偏好、市场状况以及交易的资产的流动性，选择最合适的订单类型。强烈建议你在进行实际交易之前，先在模拟账户或使用小额资金进行测试，练习使用不同的订单类型，以便更好地理解它们的特性、潜在的风险以及在不同市场条件下它们的表现。通过熟练掌握限价单和市价单以及其他高级订单类型（例如止损限价单、冰山订单等）的使用方法，你可以更有效地控制你的交易，提高你的交易效率和盈利能力，并最大限度地降低交易风险。同时，持续关注市场动态，并根据实际情况调整你的交易策略和订单类型，也是非常重要的。